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  • 阿里巴巴港股定价176港元/股 最高可募资1012亿港元

    日期:2019-11-22

    最近一段时间,大家都在关注阿里巴巴港股上市的消息,昨日,阿里巴巴港股上市全球发售定价确定为176港元/股,最高可募资1012亿港元。

    11月20日晚间,阿里巴巴集团通过官网宣布,由国际发售和香港公开发售组成、共计发行5亿股普通股的全球发售确定发售价。国际发售与香港公开发售的最终发售价格(“发售价”)均为每股发售股份176港元。

    11月19日晚,阿里巴巴美国存托凭证(ADR)在美股收报185.25美元。而按照当日美元与港元间最新汇价(1港元=0.1278美元)粗略计算,阿里巴巴此次发售价约折合每份美国存托股180美元。这意味着其港股发售价较其美股价格折让近3%,并低于其公开发行价上限188港元/股。

    阿里巴巴表示,公司在确定发售价时,综合考虑了美国存托股于2019年11月19日(定价前最后交易日)的收市价等因素。经香港联合交易所批准后,阿里巴巴的股份预期将于2019年11月26日开始在联交所主板上市交易,股份代号为9988。

    以此计算,本次阿里巴巴集团通过本次全球发售募集资金总额(在扣除承销费及发售费用前)预计约880亿港元。

    此外,根据阿里巴巴集团向国际承销商授出的超额配股权,最多还可额外发行7500万股股份。如果按照176港元计算,其最高融资规模可进一步扩大至1012亿港元。

    阿里巴巴表示,拟将全球发售募集资金用于实施其战略,包括驱动用户增长及参与度提升,助力企业实现数字化转型升级,以及持续创新和投资长远未来。

    市值有望超腾讯

    据阿里巴巴集团此前披露,其将发行5亿股普通股新股。其中,国际配售股份数目为4.875亿股普通股,占比为97.5%;香港公开发售1250万股普通股。

    11月19日,阿里巴巴提前结束了潜在机构投资者对其香港二次上市的新股认购。市场消息显示,目前阿里巴巴国际认购部分首日已足额,阿里巴巴在港公开发售部分录得超购逾40倍,冻结资金约1000亿港元,超过中手游的709.49亿港元,成为2019年港股新股“冻资王”。

    不过,在券商眼里,阿里巴巴新股融资情况依然有些“冷”。有券商表示,综合招股情况来看,阿里巴巴港股IPO比起其2007年港股上市,以及今年港股情况来看,依然较为冷淡。

    据悉,2007年,阿里巴巴香港上市时超额认购256倍,结果一手中签率低至6%。

    对于阿里巴巴上市后的预估市值,有券商此前表示,不考虑全球超额配售,按照188港元价格,阿里巴巴预估市值为4.02万亿港元。如今按照176港元每股计算,阿里巴巴市值或为3.76万亿港元。

    截至11月20日收盘,腾讯控股报335.6港元,总市值3.2万亿港元,这意味着阿里巴巴登陆香港主板之后将PK掉现任“港股之王”腾讯控股,成为新一代的“港股之王”。

    券商买卖建议

    随着阿里巴巴港股全球发售价格的确定,多家香港券商已给出了买卖建议。

    交银国际董事总经理洪灏表示,阿里是一个平台公司,目前已经形成了市场领先格局,护城河非常深,同时阿里的业务继续发展并不需要很多资本投入,商业模式延展性很好,因此给出的建议为“买”。

    中泰国际研究部副主管赵红梅表示,目前阿里计划集资或较之前计划减少至129亿美元,这个集资金额属市场可接受范围内,而且亦有助增加阿里的现金水平。

    华盛证券分析师余石麟指出,阿里巴巴现在2020年市盈率约22倍,相比港股中的消费品股,互联网股龙头并不贵。

    盈路证券首席分析师吴圳鸿表示,阿里第二财季营收1190.2亿元,同比增长40%,非GAAP净利润327.50亿元,同比增长40%。两项硬指标营收利润均保持高增速,经营良好,仍没有看到业绩增长的天花板,如此庞大的体量有这样的业绩增速,实属不易,规模效应突出,龙头地位稳固。

    玖富证券研究部认为,阿里巴巴业务生态上已构建其护城河,可以成为一个具备长期投资的优秀标的。

    据悉,阿里回归港股有望帮助港交所争取今年成为全球集资王宝座。根据Refintiv数据显示,截至目前,Nasdaq交易所集资额245.78亿美元;纽约证券交易所集资额225.8亿美元;港交所则有223.01亿美元,暂时排名第三。若阿里巴巴集资129亿美元,除成功超越集资81亿美元的Uber,顺利成为今年全球的新股集资王之外,亦带动香港港交所超越纽交所的总集额,排名第一。

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